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奥驰亚第二季度的收入会是繁荣还是萧条

2020-07-24 13:22:35来源:

今年到目前为止,奥驰亚集团(NYSE:MO)的股价已经下跌了17.2%。虽然奥驰亚第一季度财报均好于预期,投资者担心其在克罗诺斯集团(投资NASDAQ:CRON)和尤尔能为公司创造的阻力。结果,奥驰亚的股票下跌了。该股的表现落后于菲利普·莫里斯(Philip Morris)(NYSE:PM)和更广阔的股市。年初至今,菲莫(Philip Morris)下跌10.7%,而标准普尔500指数(S&P 500 Index)上升1.4%。奥驰亚集团很可能会在7月28日市场开放之前报告其第二季度收益。让我们看看分析师对该季度的预期。

奥驰亚汽车的最高收入可能下降

分析师预计,奥驰亚集团将在2020年第二季度报告收入50.8亿美元。这一数字较2019年第二季度的51.9亿美元下降了2.2%。据彭博社6月报道,Cowen and Company的Vivien Azer表示,卷烟在当前局势爆发期间,消费者的交易量有所下降。她的分析表明,深折扣类别的销售额有所增长,而优质卷烟和品牌折扣卷烟的销售额却下降了。她说,消费者偏好的转变可能会伤害像奥驰亚这样的公司。本月初,由于担心市场份额下降,巴克莱下调了奥驰亚的评级。因此,我预计卷烟总销量的下降可能会拖累公司的收入。

与此同时,该公司在大流行期间关闭了在亚特兰大和里士满的iQOS商店。该公司还暂停了面对面的营销计划,这可能对其销售产生负面影响。但是,优惠的价格可以抵消部分跌幅。

奥驰亚集团的底线也可能收缩

分析师预计奥驰亚集团的利润将在本季度下降。他们预计该公司报告调整后的每股收益为1.06美元,较2019年第二季度的1.10美元下降4%。随着销售下降,净利润率下降可能会拖累该公司的每股收益。但是,由于股票回购而导致的流通股数量下降可能抵消了部分下降。

股息收益率和估值

4月14日,奥驰亚集团宣布其季度股息为每股0.84美元,这意味着其年度股息为每股3.36美元。奥驰亚的股价下跌增加了其股息收益率。截至7月22日,该公司的股息收益率为8.2%。当天,菲莫公司的股息收益率为6.2%。

奥驰亚集团的股价下跌也拖累了其估值倍数。截至周三,奥驰亚集团的预测市盈率为9.4倍,低于其过去三年的平均市盈率13.2倍。

分析师的建议

本月到目前为止,分析师对奥驰亚集团持不同意见。德意志银行,杰富瑞和瑞银都提高了目标价。同时,巴克莱将股票评级下调至“同等权重”,并将其目标价从50美元下调至43美元。在这些分析师中,德意志银行的目标价较高,为51美元,而杰富瑞的目标价最低,为37美元。总体而言,分析师的目标价为48.57美元,相当于12个月的潜在回报率为17.5%。在跟随奥驰亚集团的15位分析师中,有62.5%的人建议“买入”,而有37.5%的人建议“持有”。

在这种疲软之前,菲利普莫里斯(Philip Morris)报告了令人印象深刻的第二季度业绩。我们必须查看Altria是否报告了类似的性能。