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十年内可能价值1万亿美元的3只股票

2020-07-27 13:46:08来源:

在撰写本文时,苹果公司是全球市值最高的公开股票,市值达1.60万亿美元-属于“万亿美元俱乐部”的一部分,其中包括微软,亚马逊和Google的母公司Alphabet。对于所有四只股票来说,这都是一笔可观的获利,但并不总是一帆风顺。自从iPod于2003年发布,更重要的是四年后的iPhone发布以来,我已经失去了多少次听到苹果公司的竞争已经结束的争论了。

当公司顺应长期增长趋势并能够建立持久的客户群时,它突显了业务动力的力量。俱乐部证明,即使是大公司也可以继续快速发展。在接下来的十年中,我相信“万亿”一词将越来越普遍。我认为可以加入13位数估值行列的“永远”大盘股中,有三只是salesforce.com(NYSE:CRM),PayPal(NASDAQ:PYPL)和NVIDIA(NASDAQ:NVDA)。

传播其他生态系统的生态系统

Salesforce的名称仍然暗示其面包和黄油是用于销售和关系管理的软件,但实际情况是该公司的功能远不止于此。当然,“销售”和“服务”云计算细分市场在上个报告季度中仅占收入的一半以上,并且继续以两位数的百分比增长,但“营销”和“平台”细分市场(后者由数据集成和可视化服务组成的)增长速度甚至更快。总的来说,Salesforce已将自己转变为一个商业软件巨头,专门致力于帮助客户在新的运营时代进行急需的数字转换。

不过,该公司也有批评者。尤其是近年来,Salesforce通过稳定的并购来保持其20%以上的年增长率-其中一些并购案相当大,例如2019年以157亿美元的价格收购Tableau。但是,软件是一个快速发展且高增长的行业,在可预见的未来,软件行业可能会继续以快速的速度增长。Salesforce一直在努力,将颠覆性公司加入自己的应用程序生态系统,并且一路走来,它仍然能够以比两者更快的速度增长每股自由现金流(收入减少了现金运营和资本支出)顶线和支付附加费用的新股发行率。

更好的是,随着Salesforce范围的扩大,它已成为其他公司用作跳板的平台。生命科学技术专家Veeva Systems和最近的IPO和银行软件公司nCino就是两个例子。与自身内部增长相结合,这种不断扩展的,大量使用Salesforce的企业网络将继续帮助企业软件巨头进行扩展。在过去的12个月中,Salesforce的收入达到了182亿美元,截至撰写本文时,其市值为1700亿美元。如果它能够保持发展势头,那么它将在十年左右的时间内敲开万亿美元的大门。

数字支付在全球无处不在

PayPal在去年同样产生了183亿美元的收入,目前其市值为2030亿美元。该公司于2015年与eBay分离,此后一直没有回头,因为它的前母公司现在只是规模的一小部分。

分手可能很困难,但是这是一项长期的特殊举措。电子商务是一项大规模的全球运动,在许多市场上仍处于发展初期,但是eBay只是整个市场的一小部分。PayPal现在可以自由地在在线零售中最赚钱的部分之一-数字支付中开拓自己的道路。电子商务仍然是全球购物的一小部分,在许多新兴经济体中,数字支付方式仍然只是个位数。由于这两种长期运动的交汇处,PayPal自五年前首次公开公开亮相以来,其收入已增长了120%以上,而且油箱中还剩有更多汽油。有人估计,到2023年,全球数字支付量的年增长率将接近20%。

此外,结合使用点对点货币移动应用程序Venmo可以模糊技术与银行业务之间的界线,并帮助PayPal破坏基本货币管理领域的现状。加上最近对电子零售优惠券和交易发现应用程序Honey Science的收购,PayPal在当前局势后世界中的两位数增长轨迹看起来似乎已经站稳了脚步。

人工智能的巨大潜力

目前,NVIDIA的市值为2510亿美元,是其最大的股票。尽管去年的收入仅为118亿美元,却远远低于Salesforce和PayPal的业务。不过,这种情况正在迅速改变。借助硬件升级周期,最近对网络硬件公司Mellanox的收购以及迅速发展的人工智能运动,NVIDIA表示,预计其第二财季的收入将同比增长40%以上。

除了短期财务业绩,这可能是未来十年中最令人兴奋的公司之一。多数人都知道NVIDIA是提供高端视频游戏图形功能的公司,但是视频游戏只是该公司提升其图形处理单元(GPU)计算技术的最早的应用战场。随着时间的流逝,事实证明GPU非常适合解决需要高级计算硬件的其他任务。实际上,该公司的“数据中心”细分有史以来第一次超过“游戏”细分。聚集在数据中心销售中的是一家庞大的企业,可帮助从自动驾驶汽车到医疗保健再到工业自动化的各种行业。

所有人的心跳都是人工智能,据一些估计,到2023年,仅在此类新兴软件服务(不包括训练和部署AI系统的后端系统)上的全球支出每年将超过1000亿美元。加上硬件和相关项目,这一切都打了个勾,十年之内,全球人工智能产业每年可能价值一万亿美元。NVIDIA在硬件(以及控制AI系统创建的支持软件)方面拥有巨大领先优势-一直在火炬传递中,并且在未来几年中将有很大收获。在不久的将来加入万亿美元俱乐部的股票绝非不可能。