您的位置:首页 >快讯 > >这种价值股票一买就是无论谁赢得选举

这种价值股票一买就是无论谁赢得选举

2020-11-04 12:59:15来源:

今年的美国总统大选在许多方面都是史无前例的,其结果可能会在随后的几天和几周内引发股市的重大变化。否则他们可能不会。试图猜测市场短期内将做什么没有什么意义。没人知道。

无论是唐纳德·特朗普赢得第二个任期或拜登成为当选总统,成功的长期投资不会改变的基础。以合理的价格购买优秀的公司并保持紧缩。而已。

我们可以争论什么构成一个好公司,什么价格合理,或者足够长的时间。如果您是价值投资者,则可能会强调支付正确的价格。如果这描述了您,那么国际商业机器(NYSE:IBM)可能就在您的小巷。

破败的云和AI游戏

IBM的艰巨任务是将自己从传统的IT提供商转变为云计算巨头。这是一个漫长的过程,而且股价表现不佳。自2013年达到顶峰以来,IBM的股价下跌了近50%。

如今,IBM专注于混合云计算和人工智能。去年,该公司斥资340亿美元收购了红帽,后者是流行的企业级Linux和OpenShift容器平台的背后的软件公司。今年,IBM宣布了计划剥离其托管基础架构业务。IBM将告别大约190亿美元的年收入,但也告别了一家业务不增长且利润率远低于IBM旗下业务的业务。

从分拆中脱颖而出的精瘦的IBM将追随其认为的1万亿美元的混合云计算机会。IBM希望其大型企业和政府客户喜欢混合云方法,将本地硬件与公共云基础架构混合在一起,而不是全神贯注于公共云。IBM声称其客户看到的混合云所提供的价值是仅使用公共云的方法的2.5倍。

目前,IBM收入的一半以上来自服务。分拆后,大部分将来自价值更高的软件和解决方案。IBM总收入的大约一半将来自自然。

摆脱托管基础架构业务将消除一直拖累IBM业绩的锚点。在第三季度,即使大流行影响了销售,IBM的云业务仍增长了19%。归一化后,来自Red Hat的收入增长了17%。

由于大流行,今年底线将受到相当大的打击,而且未来还有很多不确定性。分析师预计利润将在2021年反弹,该股的交易价格仅为该年平均预期的10倍左右。除了惨淡的估值外,IBM的股息收益率约为5.8%。

IBM预计,分拆将使其能够在增长领域进行更多的投资,从而导致“……财务状况的改善,并为改善收入和利润增长提供清晰的轨迹。”如果IBM能够在交易完成后到2021年底完成交易并实现持续增长,那么该股票无疑将获得更高的收益倍数。

毫无疑问,IBM在过去7年中一直在亏损。该公司的扭亏为盈是一个缓慢的过程,并且增长是零星的和不一致的。投资者在很大程度上忽略了该股而转向其他科技巨头,这并不奇怪。

但是,如果精简,以混合云为重点的IBM可以实现近十年来一直缺乏的那种增长,那么所有这些都可能会改变。如果IBM可以改变这种说法,那么在未来几年中,今天购买股票的逢低买入者可能会获得丰厚的回报。